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《日本蜡烛图技术》第14章 蜡烛图与摆动指数

08-27 股票书籍

移动平均线摆动指数

 

如何计算移动平均线摆动指数

以短期移动平均线的数值减去长期移动平均线的数值,得到移动平均线摆动指数的数值。该数值可以是正值,也可以是负值。当它的数值大于0时,就意味着短期移动平均线处在长期移动平均线之上;当它的数值小于0时,就意味着短期移动平均线位于长期移动平均线之下。

如何运用移动平均线摆动指数

既然这个摆动指数采用了短期和长期的一对移动平均线,那么该指数的实质是,将短期的市场力度同长期的市场力度进行比较。这是因为短期移动平均线对最近的价格变化更加敏感,如果短期移动平均线相对来说较大幅度地高于(或低于)长期移动平均线,那么我们就认为市场处于超买状态(或超卖状态)。与其他摆动指数一样,移动平均线摆动指数也可以用作揭示相互背离现象的工具。

随着行情价格上升,技术分析者期望看到短期移动平均线相对于长期移动平均线更快地上升。这么一来,两条移动平均线的差值(即移动平均线摆动指数)将转为正值,且数值增大。如果价格上升,而短期和长期移动平均线的差值却收缩,便指明市场上涨的短期动力正在衰减。

在图14.3中,在5月的第一周,欧元兑美元汇率于B处构造了一个看涨吞没形态。从本形态开始,出现了一轮小规模的上涨行情。之后市场回落,得到了支撑。支撑水平位于该看涨吞没形态的低点,符合常规的预期。5月19日的锤子线一箭双雕,不仅表明市场把守住了上述支撑水平,而且发出了正面相互背离信号,因为欧元兑美元汇率在锤子线上稍稍创了新低,可是同一时刻的移动平均线摆动指数则处在更高的低点上。在锤子线之后,一旦市场向上推进到了0.9200之上,便确认了由看涨吞没形态和锤子线共同组成的双重底形态。第十六章将要讨论,交易区间的幅度为0.0350(即从0.8550到0.9200的距离),我们可以利用该幅度得到突破之后的价格目标,即0.9550(向上突破的位置为0.9200,交易区间的幅度为0.0350,两者相加便得到价格目标0.9550)。

在图14.4中,卡塔利娜公司正沿着一根向上倾斜的阻挡线上升。在7月13日所在的一周里,虽然股票正在当前趋势的最高点附近波动,但是一系列小实体透露了多头的进攻遭到了空头的制约。考虑到来自4月下旬的位于56美元附近的阻挡水平,行情在这里发生犹豫并不令人吃惊。

现在我们把注意力转向移动平均线摆动指数。就在7月中旬出现上述一系列小实体的同时,这里也出现了负面相互背离信号。于是,我们在56美元的水平附近得到了一个技术信号相互验证的经典案例。具体情况如下:(1)股票处在阻挡水平处,阻挡水平既来自那条上升的阻挡线,也来自4月底的价格高点;(2)一系列小实体表明市场的上升趋势已经脱轨;(3)负面相互背离信号。关于市场出了问题的判断,如果我们还需要进一步的证据,那么当向下的窗口(图上箭头所指的地方)出现时便能如愿以偿。该窗口将成为阻挡区域。

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图14.3 欧元兑美元——日蜡烛线图(移动平均线摆动指数)

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图14.4 卡塔利娜营销公司——日蜡烛线图(移动平均线摆动指数)

关于蜡烛图和摆动指数的结合运用,图14.5展示了一项关键之处。在权益市场上,绝大部分交易者都是多头,相对而言,卖空者为数极少。弄清何时应当平仓退出,是多头面对的一大挑战。这正是摆动指数可以发挥作用的地方,尤其是当它得到了蜡烛线或蜡烛图形态验证时。正如我们在图14.4中所见,当股票行情过度拉长的时候,并且也具备蜡烛线转折信号的验证,那么此处就是要么平仓退出、要么平仓减磅的一个好地方了。带着上述考虑,我们来逐一分析超买状态下的各种现象。

1.3月的第一个星期,H处有两根上吊线。它们出现在超买的市场状态下(根据摆动指数来判断),但是它们没有得到验证信号,即市场以收市价跌破它们的实体。请记住,看跌的上吊线得到验证后才有效。在上吊线之后,需要以收市价向下突破上吊线的实体才能确认上吊线潜在的看跌意义。不仅如此,出现第一根上吊线的那天同时打开了一个向上的窗口。如此一来,窗口成了支撑区域。因此,一方面市场已经向上过度延展;另一方面,虽然摆动指数在1处表明市场上涨速度已经形成了向下的拐点,但是根据上述蜡烛线,并不具备看跌的验证信号来确认。在B处,3月18日和19日组成了一个看跌吞没形态,这是一个反转信号,不仅因为该看跌吞没形态本身,而且因为在该形态出现的同时,虽然股票价格已经创了新高,但是其移动平均线摆动指数出现了更低的低点。这就形成了看跌的或负面的相互背离现象。

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图14.5 沃尔玛连锁超市——日蜡烛线图(移动平均线摆动指数)

2.摆动指数的读数显示超买状态,但在蜡烛图上没有反转信号,因为在此处的超买状态下出现的是一根长长的白色实体。在这根白色实体的几天后,我们看到了一个看跌吞没形态(位于C处),后来转化为阻挡水平。

3.4月7日,沃尔玛向上超越了上面讨论的看跌吞没形态。如此一来,可以把它视为看涨的突破信号。在区域3,摆动指数处于超买状态,但是蜡烛线上没有反转信号,我们不能卖出。几天之后,可能出现了一个警示信号:一根长腿十字线,紧跟在一根长长的白色蜡烛线之后。

4.在摆动指数的超买状态下,出现了一根十字线,两者相互验证,揭示可能发生行情转折。虽然在这个十字线处股票表现犹豫不决,但是在4月22日和23日之间,市场又打开了一个小规模的向上的窗口,构成了支撑区域。于是,我们需要进一步的看跌验证信号,即收市价低于窗口。4月28日,市场向下突破了窗口的支撑作用。

5.5月11日,图上箭头所指之处是一根上吊线,摆动指数显示市场处于过度延展状态,因此,两者带给我们一个转折信号。后一天,市场收市于上吊线实体之下,验证了上吊线的看跌意义。

6.一根十字线确认了市场的踌躇状态。与4处的情形相似,这里也有一个向上的窗口,需要市场以收市价关闭窗口之后,才能认为当前趋势已经遭到毁坏。6月8日,市场收市于窗口的支撑水平之下。


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